ケイブの2026年5月期 第3四半期 決算説明資料について、主要KPIとスライドの要点を整理した。数値・画像は発表元の公開資料に基づく。
## 決算サマリー
3Q累計実績（2025年6月〜2026年2月）
2026年5月期 通期業績予想（修正後）
3Q単独実績（2025年12月〜2026年2月）
財務基盤（2026年2月末時点）
純資産合計
29.1億円
前年同期比 -62.6%
ソフトウエア関連資産
0.1億円
期初比 -21.9億円
## スライド全ページ
P1資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P2資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P3ケイブは高橋祐希氏、でらゲーは鄭允哲氏が新体制のトップに就き、事業ポートフォリオ整理に一定の目処をつけ新体制での取組みを推進する。
P4四半期業績推移では2026/5期Q3売上高3,146百万円に対し、Q4は予想3,149百万円で営業黒字化を見込む。
P53Q累計売上高は87.5億円(前年同期比▲13.9%)、営業損失▲10億円、特別損失計28.5億円を計上し4Qは黒字化を見込む。
P62026年5月期の業績予想を売上高11,900百万円、営業利益▲700百万円、純利益▲3,200百万円に修正し、今期は無配を予定。
P7ライブ配信事業を展開する連結子会社capableを譲渡し、でらゲー出資の「メテオアリーナ」製作委員会も解散して財務体質改善を推進。
P8ソフトウエア関連資産は期初22.0億円から3Q時点0.1億円まで圧縮し、現預金39.5億円・流動比率281%を確保。
P9取締役会長兼筆頭株主の吉成夏子氏を引受先に、発行価格665円・145,000株・調達額約96百万円の第三者割当増資を実施。
P10株主優待は100株以上保有でQUOカードに加え、抽選90名にエコバッグ50個・スカジャン計10着・ステンレスボトル30本を贈呈。
P11資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P123Q単独の売上高は3,146百万円(前年同期比▲654百万円)、営業利益は▲86百万円(前年同期比▲643百万円)と減収減益。
P13第3四半期の売上高は3,146百万円(YoY-17.2%)、営業利益-86、経常利益-111、純利益-300百万円と減収減益が続く。
P14自社パブリッシングゲームはプラットフォーム手数料(通常30%)を販管費に、IP使用料を売上原価に計上する会計処理を説明。
P15売上高は四半期推移でQ3実績3,146百万円、YoY-17%、QoQ+5%と前期比では回復も前年同期比では大幅減収。
P16販管費は四半期推移でQ3実績1,086百万円、YoY+11%、QoQ-3%とやや圧縮も高水準が続く。
P17EBITDAは四半期推移でQ3実績-51百万円、YoY-742百万円、QoQ+248百万円と依然赤字ながら改善傾向。
P18営業利益は四半期推移でQ3実績-86百万円、YoY-643百万円、QoQ+269百万円と赤字縮小。
P19経常利益は四半期推移でQ3実績-111百万円、YoY-705百万円、QoQ+235百万円と赤字縮小が続く。
P20親会社株主に帰属する四半期純利益はQ3実績-300百万円、YoY-888百万円、QoQ+2,521百万円で前Q大幅赤字から改善。
P21連結貸借対照表は資産合計8,929百万円(YoY-37.3%)、純資産合計2,909百万円(YoY-62.6%)と大幅に圧縮。
P22資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P23資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P24資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P251994年のケイブ設立以降、2019年のcapable設立や2022年のでらゲー子会社化など、事業拡大の変遷を一覧できる年表。
P26弾幕シューティングのパイオニアとしての企画力・開発力に加え、収益力の高いグループ会社の保有を強みに掲げている。
P27ゲーム事業と動画配信関連事業の2事業を柱に、パブリッシャーやプラットフォームを介した収益構造を図解している。
P28資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P29「東方幻想エクリプス」は2ndアニバーサリーでフランドール・スカーレットが登場し、大型アップデートでキャラ強化を実施した。
P30「ゴシックは魔法乙女」は2026年1月13日にサンリオキャラクターズとの大型コラボイベントを開催した。
P31MIXIの「モンスターストライク」はモンストWebショップの利用率が5割弱まで増加し、3月28日には渋谷でリアルイベントも開催。
P32「キングダム乱」は2026年2月21日に8周年を迎え、3月4日からはWeb Storeに月額サブスクリプションプランを新たに導入。
P33ケイブIPの活用強化としてオフィシャルショップ『弾幕』を1月26日に東京・渋谷でプレオープンし、グッズ販売を展開した。
P34開発中の「新約・怒首領蜂大復活」はSteam向け弾幕STGとして、リファインプロジェクト第一弾で全世界向けにリリース予定。
P35サクセスプラスは2026年4月に新卒3名を採用し、2028年に向けて人員計画を拡大しながら受託規模の拡大を目指す。
P36資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P37資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P38資料内の区切りページ。前後のページとあわせて確認したい。
P39現在Steam向け「新約・怒首領蜂大復活」を開発中で、その他タイトルの状況は適時開示や決算補足資料で順次公開する方針。
P40第三者割当増資は会長・筆頭株主の吉成夏子氏を割当先とし、調達資金はコンシューマーゲーム開発に充当予定。
P41株価水準への直接言及は控えつつ、不採算事業整理やIP活用強化、コンシューマー参入、グローバル展開で業績回復を目指す方針。
## 編集部の視点
3Q累計売上高は87.5億円（前年同期比▲13.9%）、営業損失▲10億円で、通期業績予想も4期ぶりの赤字（営業利益▲7.0億円、純利益▲32.0億円）に修正された（P5、P6）。主因はOUTRANKERSや東方幻想エクリプスの減損など計28.5億円の特別損失計上によるもので、ソフトウエア関連資産は期初22.0億円から0.1億円まで圧縮し追加減損リスクは低下している（P6、P8）。3Q単独では営業損失が四半期ベースで縮小し4Qは黒字化を見込むなど底打ちの兆しも見られる（P5、P12〜13）。一方で純資産合計は前年同期比▲62.6%の29.1億円まで大幅に減少しており（P21）、現預金39.5億円・流動比率281%と当面の財務余力は確保しているものの、新経営体制下での事業ポートフォリオ再構築が着実に実を結ぶかは今後の四半期実績で見極めが必要だ。
本記事はケイブが公開した決算説明資料を基に、公開情報を要約・整理したものです。特定の金融商品の売買を推奨するものではなく、投資助言ではありません。文責：山口修平（Quest Board編集責任者）。
